Quando apri una posizione in Futures con iBroker, non sapendo se la chiuderai in giornata, blocchiamo un importo molto più basso rispetto a quello richiesto dal mercato. Chiamiamo questo importo "margine intraday", e ci copre dal rischio che il mercato possa muoversi nella direzione opposta alla posizione che hai sul tuo conto.

Fino a 30 minuti prima della chiusura della sessione di trading giornaliera sarai in grado di tenere aperte le tue posizioni su Futures mantenendo sul tuo conto solamente l’importo del margine intraday richiesto. A partire da quel momento richiederemo il margine ufficiale del mercato, poiché riteniamo che le posizioni aperte o rimaste aperte dopo quel momento potrebbero rimanere aperte overnight. È possibile consultare gli orari ufficiali dei mercati nella sezione del nostro sito web dedicata a costi e condizioni, sapendo che i margini ufficiali verranno richiesti 30 minuti prima della chiusura. Per esempio, le 21:30 per i Futures sul Dax, Eurostoxx e FTSE MIB o le 22:30 per i Futures sugli indici americani E-mini SP e E-mini Nasdaq. Nel caso in cui i mercati abbiano un orario di chiusura diverso a causa di festività o adeguamenti temporanei dei fusi orari, il 100% dei margini overnight verrà richiesto 30 minuti prima dell'orario di chiusura ufficiale di ciascuna sessione.

Calcoliamo il valore di tutti i conti in tempo reale per tutta la sessione di trading. Per fare questo partiamo dall'importo disponibile nei conti alla chiusura della sessione precedente, aggiungiamo perdite, utili e le spese derivanti dalla negoziazione nella sessione corrente e le valorizzazione in tempo reale al prezzo di mercato delle posizioni aperte, e da questo valore detraiamo gli importi necessari per mantenere le posizioni aperte. Se in qualsiasi momento questo importo, che nella piattaforma chiamiamo "disponibile", è negativo, possiamo unilateralmente annullare gli ordini e/o chiudere le posizioni aperte fino al ripristino di un saldo disponibile positivo sul conto, come indicato nella sesta clausola del Contratto per la Prestazione di Servizi di Investimento Online e nelle condizioni specifiche per la negoziazione online di Futures e Opzioni. Raccomandiamo sempre che la nostra funzionalità di controllo dei rischi non deve mai essere utilizzata come stop di protezione, ma di utilizzare a questo scopo gli ordini stop disponibili sulle nostre piattaforme.

La procedura che seguiamo per chiudere le posizioni in caso di saldo disponibile insufficiente è la seguente:

• Vengono cancellati innanzitutto gli ordini pendenti la cui cancellazione riduce i margini di garanzia, in ordine dal più recente al più remoto, e, nel caso questo non sia sufficiente, le posizioni aperte vengono chiuse secondo i seguenti criteri:
  • Se il conto ha posizioni aperte in Futures, e non ha posizioni in Opzioni: le posizioni aperte vengono chiuse inviando ordini a mercato, a partire dal contratto che richiede il maggior margine di garanzia considerando la posizione globale (volume totale aperto) in quel contratto.
  • Se il conto ha posizioni aperte in Opzioni: poiché potrebbe non esserci liquidità per eseguire una chiusura automatica a mercato, un operatore iBroker analizzerà il conto e chiuderà quelle posizioni che a suo parere sono le più appropriate per ripristinare un saldo disponibile positivo sul conto.
• Il processo di chiusura per mancanza di margini di garanzia si interrompe nel momento in cui, dopo una qualsiasi delle azioni sopra indicate, il valore in tempo reale delle posizioni sul conto del cliente supera il margine richiesto dalle posizioni aperte e/o dagli ordini pendenti.

Per il calcolo del margine intraday utilizziamo il metodo ALPE progettato per il MEFF (Worst Position Algorithm), il quale tiene conto sia delle posizioni aperte che degli ordini vigenti, e calcola la posizione aperta più grande che il conto potrebbe raggiungere valutando tutte le possibilità di esecuzione che potrebbero essere raggiunte se gli ordini pendenti venissero eseguiti.