Avvertenza sui Rischi nell'utilizzo di Trading System Automatici

L'uso di Sistemi di Trading Automatic (di seguito SAT) attraverso portafogli gestiti offre ai propri utenti una dimensione alternativa di rischio/rendimento rispetto ad altri prodotti finanziari. Ma sebbene molti dei sistemi mostrino risultati storici positivi impressionanti, questa operatività non è esente da rischi molto importanti che devono essere presi in considerazione e che non sono adatti a tutti i tipi di clienti.

Questo documento definisce i rischi più importanti assunti e accettati dall'Utente della Piattaforma dei Sistemi Automatici di Trading (di seguito "Piattaforma SAT") che, per essere utlizzata, è commercializzata come un contratto di gestione di portafoglio discrezionale, dal sito web www.iBroker.it, proprietà di iBroker Global Markets SV, SA (di seguito IGM).

Sulle informazioni fornite

Le informazioni contenute nella Piattaforma SAT sui Trading System Automatici disponibili per essere attivati nell'ambito di un Contratto di Gestione Discrezionale di Portafoglio, sono mostrate con l'obiettivo di fornire informazioni dettagliate sul comportamento degli stessi, in modo che l'utente abbia informazioni adeguate quando prende le proprie decisioni in merito alla valutazione di un SAT e alla sua attivazione. In nessun caso queste informazioni devono essere interpretate come una raccomandazione di investimento o come consulenza finanziaria.

IGM presta la massima attenzione alla qualità delle informazioni visualizzate sulla sua piattaforma SAT, ma né la società, né alcuno dei suoi direttori o dipendenti, né gli sviluppatori dei sistemi mostrati, possono essere ritenuti responsabili per eventuali danni causati da decisioni prese per l'uso di di dette informazioni.

POSSIBILI PROBLEMI NELLA PAGINA WEB

A causa dell'uso di Internet per la trasmissione di ordini, si verificano, tra gli altri, i seguenti rischi:

• Ritardi nell'esecuzione di richiesite e/o operazioni che hanno origine da cadute, sovraccarichi o carenze della rete;
• Errori nelle informazioni ricevute da IGM da provider terzi (es. fonti di dati in tempo reale).
• Quelli che potrebbero essere causati da intromissioni illegittime di terze parti e dai cosiddetti virus informatici.

Complessità dei prodotti finanziari utilizzati

I sistemi di trading automatizzati offerti sulla piattaforma SAT sotto forma di contratto di gestione patrimoniale discrezionale operano su prodotti finanziari derivati. Il funzionamento di questi prodotti comporta rischi significativi e non è adatto a tutti i tipi di clienti. Richiedono conoscenza e monitoraggio costante delle operazioni. Un guadagno può rapidamente diventare una perdita a causa di variazioni di prezzo. Trattandosi di prodotti con leva, esiste la possibilità di perdere una somma superiore a quella depositata nel conto.

Rischi operativi assunti dall'utente

Un sistema di trading automatizzato è definito come un insieme di regole che sono state programmate per elaborare informazioni di dati in tempo reale diffuse dai mercati, eseguendo calcoli matematici su di esse e generando segnali di acquisto e vendita su strumenti finanziari.

Tramite la piattaforma SAT viene offerto un servizio di gestione di portafoglio discrezionale con SAT in cui il cliente può dare istruzioni attraverso la piattaforma affinchè il suo conto venga gestito automaticamente seguendo i segnali di acquisto e vendita generati da uno o più SAT.

Ci sono tre tipi di SAT disponibili per essere usati dal Cliente:

1. Sistemi proprietari sviluppati dal cliente. In questo caso, IGM sarà in grado di automatizzare l'esecuzione di un SAT il cui codice sorgente è stato fornito dal Cliente.
2. Sistemi gratuiti. IGM può mettere a disposizione del Cliente della sua Piattaforma una serie di SAT, il cui utilizzo è gratuito. In alcuni casi potrà trattarsi di sistemi con codice aperto (open-source), in altri di sistemi che uno sviluppatore esterno ha deciso di offrire gratuitamente agli utenti iBroker.it
3. Sistemi in licenza da terzi . In questo caso il Cliente deve acquistare una licenza per utilizzare il SAT dello sviluppatore, con i costi di licenza considerati commissioni di gestione nell'ambito del contratto di gestione del portafoglio. La piattaforma SAT sarà abilitata ad attivare questo tipo di sistemi solo dietro pagamento della licenza da parte del Cliente, attraverso i mezzi di pagamento stabiliti nella Piattaforma.

L'Utente è coscente del fatto che i segnali di acquisto e vendita del SAT sono generati dai dati in tempo reale diffusi dai mercati e che raggiungono IGM attraverso vari "venditori" di informazioni finanziarie in tempo reale e che questi segnali generano ordini che vengono inviati ai mercati dai server IGM senza l'intervento umano. Movimenti rapidi e inaspettati dei prezzi e/o problemi nella diffusione degli stessi, possono generare segnali di acquisto e vendita che causano guadagni o perdite superiori alle attese e sono sempre indipendenti da quanto potrebbe essere accaduto nel periodo storico analizzato dall'Utente.

In particolare, IGM non è responsabile per eventuali danni che potrebbero essere causati dall'errato funzionamento del SAT così come qualsiasi mezzo tecnico esterno ai server IGM, come qualsiasi elemento hardware necessario per il suo funzionamento o per effettuare la connessione, declinando espressamente qualsiasi responsabilità in caso di malfunzionamento del SAT, della rete telefonica, nonché dei servizi di hosting e supporto tecnico del SAT. IGM non sarà in alcun caso responsabile per perdite, danni, costi o spese di qualsiasi natura causate direttamente o indirettamente da ritardi e/o guasti nell'elaborazione, gestione, esecuzione e, se del caso, liquidazione degli ordini del SAT.

Sull'uso di dati ipotetici

I rendimenti mostrati nella piattaforma SAT sono ottenuti da 3 tipi di dati differenziati:

1. Operazioni simulate ottenute da un BackTest: si tratta di operazioni generate dall'applicazione delle regole di un sistema di trading sui dati passati. La generazione di queste operazioni viene eseguita da IGM, in base al codice di sistema fornito dallo sviluppatore e poco prima di aggiungere un nuovo sistema nella sua piattaforma SAT. Esiste un rischio che IGM non è in grado di controllare, ovvero che il sistema sia stato creato dallo sviluppatore in modo tale da generare rendimenti fuorvianti.
2. Operazioni calcolate in tempo reale: queste sono le operazioni che sono state calcolate da IGM in tempo reale dal momentoin cui un sistema di trading è disponibile sulla piattaforma SAT. In questo caso, le operazioni ottenute, benché simulate, sono controllate da IGM, come proprietario della piattaforma e del servizio fornito, impedendo allo sviluppatore di intervenire nella generazione delle stesse.
3. Operazioni del cliente: sono identiche alle precedenti, ma in cui sono state eseguite anche operazioni nel mercato reale per alcuni utenti della piattaforma SAT.

Sullo scostamento tra operatività simulata e operatività reale

L'operatività effettiva di un SAT differisce nella maggior parte dei casi dall'esecuzione ipotetica simulata che può essere ottenuta dall'applicazione delle regole del sistema su dati storici e anche su dati in tempo reale. Questa differenza è chiamata "slippage".

Lo slipage di un sistema dipende da diversi fattori, come la liquidità del prodotto su cui opera, il tipo di ordini utilizzati, le ore in cui i segnali sono generati o il numero di clienti che stanno eseguendo i segnali dello stesso Trading System.

Per offrire informazioni il più possibile realistiche sulle performance passate di un sistema IGM applica i seguenti criteri:

1. Alle operazioni eseguite nei conti dei clienti viene applicato il prezzo medio di esecuzione ottenuto da tutti i conti.
2. Alle operazioni simulate, ovvero quelle che non sono state eseguite nei conti dei clienti, viene applicata lo slippage medio ottenuto nelle ultime 50 sessioni di tutti gli altri sistemi eseguiti sullo stesso strumento finanziario.
3. Nei casi in cui non ci sono informazioni sufficienti per calcolare il punto 2 sopra, verrà utilizzato uno slippage approssimato che IGM ritiene appropriato.

In ogni caso, IGM può calcolare per i propri clienti, se lo desiderano, la performance dei sistemi con una metodologia di calcolo semplificata (un importo fisso per tutte le operazioni), come è prassi usuale nel settore.

Sui capitali richiesti e consigliati

Il Capitale Richiesto mostrato sulla Piattaforma SAT è il capitale minimo richiesto per mantenere un Sistema di Trading attivo nel conto del cliente. Questo importo deve essere disponibile nel conto all'inizio di ogni sessione, altrimenti il sistema verrà disattivato.

Il capitale consigliato mostrato nella piattaforma SAT viene calcolato sulla base di una metodologia proprietaria di IGM per l'analisi del rischio di un sistema. È progettata per un cliente con ALTA TOLLERANZA AL RISCHIO, con il criterio di avere una probabilità del 95% di non perdere più del 33% del capitale consigliato.

Usando sempre un importo superiore al Capitale richiesto, il Cliente può adattare il rischio che vuole assumere usando il nostro Calcolo del Capitale Consigliato come guida, così come tutti gli altri dati di rischio forniti nella Piattaforma SAT (informazioni sui drawdown, sessione peggiore, perdita media della sessione, gli indici Sharpe, Sortino, Sterling, MAR, ecc.)

Su rendimenti percentuali mensili e annuali

In tutte le informazioni percentuali mostrate da IGM nella sua piattaforma SAT il capitale suggerito viene utilizzato come capitale iniziale e viene resettato all'inizio di ogni periodo. Ciò significa che in ciascun periodo sono mostrati i risultati semplici e non quelli composti. La performance che un Utente può ottenere nel suo conto reale può differire in percentuale dagli importi mostrati nella Piattaforma SAT a seconda dell'evoluzione del capitale del suo conto.

Le performance passate non garantiscono rendimenti futuri

Nella piattaforma SAT poniamo grande enfasi sulla chiara indicazione di tutti i rischi di un sistema, anche se la sua performance a lungo termine è positiva. Non esiste un sistema perfetto, né esiste il sistema che vince sempre. L'investimento in sistemi automatizzati attraverso portafogli gestiti implica grandi rischi e i rendimenti storici mostrati non devono abbagliare il cliente. È importante tenere presente che la peggiore serie di perdite (drawdown) di un sistema non è ancora noto e può verificarsi quando l'utente ha il sistema attivo nel suo conto. Le circostanze dei mercati possono cambiare rispetto al periodo in cui è stato progettato il sistema, e le regole che in passato hanno dato ritorni positivi possono iniziare a generare rendimenti negativi.