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iBroker Global Markets S.V. S.A., in qualità di Società di servizi di investimento regolata dalla CNMV e soggetta alla normativa europea sui mercati finanziari, è particolarmente sensibile alla compliance applicabile alla Società. In questa sezione troverai informazioni rilevanti al riguardo, nonché la documentazione che iBroker è tenuta a mettere a disposizione di tutti i suoi clienti e potenziali investitori.
La maggiore complessità e sofisticazione dei prodotti finanziari ha portato all'adozione di un regolamento a livello europeo il cui obiettivo principale è quello di istituire meccanismi appropriati per favorire la tutela degli investitori nei mercati dei prodotti di investimento e degli strumenti finanziari interessati, e che pertanto interessa in misura maggiore o minore tutti gli enti e le persone che operano sui mercati finanziari.
In particolare, le norme si applicano quando vengono forniti i seguenti servizi di investimento:
Analogamente, si applica anche ai seguenti tipi di strumenti finanziari, tra gli altri, attualmente disciplinati dalla legge sui mercati mobiliari o da qualsiasi strumento finanziario che in futuro sarà incluso nell'ambito di applicazione della legge sui mercati mobiliari:
In modo molto sintetico, i vantaggi che la MIFID apporta al sistema finanziario sono, tra l'altro, i seguenti:
La MIFID stabilisce diversi livelli di protezione per i clienti nei loro rapporti con gli istituti finanziari. Questa protezione consiste fondamentalmente in:
I clienti sono classificati secondo le seguenti categorie:
La classificazione dei clienti al dettaglio è data ai privati e alle piccole e medie imprese. Il livello di protezione offerto loro dalla MIFID è massimo. I clienti professionali sono generalmente grandi imprese alle quali la MIFID offre un livello medio di protezione.
La classificazione di controparte qualificata sarà riconosciuta agli enti creditizi, alle imprese di investimento, ai governi nazionali e alle organizzazioni sovranazionali. Il livello di protezione offerto dalla MIFID è inferiore.
iBroker Global Markets S.V.,S.A., in quanto entità che fornisce servizi di investimento, classifica ciascuno dei clienti a cui fornisce tali servizi.
Uno degli obiettivi fondamentali della direttiva comunitaria MIFID consiste nell’accertare l’appropriatezza e l’adeguatezza dei prodotti e servizi commercializzati dalle entità ai clienti.
Per poter verificare l'appropriatezza del prodotto al cliente, l'Ente ha predisposto un test dedicato. Tale test verrà sottoposto solo ai clienti al dettaglio prima dell'inizio dell'operatività, al fine di valutare le conoscenze e l'esperienza del cliente.
Sarà necessario completare il Test di Adeguatezza per la prestazione di servizi di gestione discrezionale di portafogli e/o di consulenza in materia di investimenti. L'obiettivo del test di adeguatezza è la profilazione del cliente e l’assegnazione di un portafoglio che risponda agli obiettivi, alla situazione finanziaria, alle conoscenze e all'esperienza del cliente.
La direttiva MIFID classifica i prodotti finanziari come complessi e non complessi. iBroker fornirà ai propri clienti, prima della negoziazione di ciascun prodotto, informazioni sulla sua complessità.
Sia la MIFID II che la direttiva CNMV richiedono l'adozione di misure sufficienti a garantire che i clienti ottengano il miglior risultato possibile ("Best Execution") in modo consistente, a condizione che gli ordini siano eseguiti per loro conto o quando gli ordini sono ricevuti dai clienti e trasmessi a parti terze per l'esecuzione.
L'obbligo di offrire la "Best Execution" sorge sia nei casi in cui iBroker agisca come semplice agente, trasmettendo l'ordine del cliente ad un terzo per realizzarne l'esecuzione, sia quando agisca come sua controparte principale, essendo indifferente ai fini della presente politica se iBroker assuma o meno dei rischi nella copertura di tali ordini. In tutti questi scenari, il cliente, potrà contare sul fatto che iBroker agisce in ogni momento per tutelare i suoi interessi in merito all'esecuzione di una transazione.
iBroker ha preso in considerazione una serie di criteri che potrebbero essere importanti per i suoi clienti. Questi criteri sono chiamati "Fattori di esecuzione" e sono i seguenti:
L'importanza relativa che iBroker attribuisce ai diversi fattori di esecuzione in ogni caso specifico, potrebbe essere influenzata dalle circostanze specifiche di ogni ordine. Questi elementi sono denominati "criteri di esecuzione" e sono specificati di seguito:
iBroker ha selezionato diversi mercati di esecuzione, riportati nella tabella consultabile qui di seguito.
| Piattaforma | Strumento | Centro di esecuzione | Tipo di accesso/Intermediario |
|---|---|---|---|
| Piattaforma Online Intermediazione Derivati | CFDs Azioni, ICT & FX | OTC | iBroker Global Markets SV |
| CFD su Indici, FX e Criptovalute LMAX | LMAX | ||
| Derivati Nazionali | IDEM | ||
| Altura Markets SV | |||
| Derivati Internazionali | EUREX | iBroker Global Markets SV | |
| Mercati Restanti |
Altura Markets SV Straits Financial LLC |
Eccezionalmente, possiamo decidere di eseguire in un mercato o ente terzo che non è incluso nella tabella di cui sopra.
I tipi di mercati che potremmo includere nella nostra selezione sono:
iBroker esamina regolarmente e in modo indipendente i mercati di esecuzione selezionati per l'esecuzione degli ordini dei propri clienti.
Per alcuni tipi di strumenti in cui iBroker esegue gli ordini agendo come controparte del cliente, iBroker può decidere di internalizzare parte del volume ricevuto dai propri clienti o di assumersi un certo rischio nella copertura dei CFD che emette. In ogni caso, i prezzi offerti ai propri clienti in queste circostanze né saranno influenzati né seguiranno procedure diverse da quelle riflesse nella propria politica.
iBroker è membro del mercato EUREX e del MTF LMAX. Inoltre, per i mercati in cui non è membro, utilizza altri intermediari finanziari anche essi regolati dalla MIFID II per eseguire ordini su strumenti quotati e scambiati nei rispettivi mercati di riferimento e utilizzerà gli stessi intermediari come fonte di dati per i prezzi degli strumenti sottostanti o di riferimento, per ricavarne i propri prezzi.
iBroker utilizzerà tutti i suoi mezzi per agire in conformità con questa politica, anche se non può garantire che il miglior prezzo sia ottenuto in ogni circostanza. Ci saranno occasioni in cui la gestione da parte di iBroker dei fattori e dei criteri di esecuzione può non portare necessariamente alla "best execution" possibile. I diversi fattori di esecuzione sono ordinati secondo criteri relativi e interdipendenti, con l'intento di rispecchiare le sfumature e le differenze tra mercati e borse, soprattutto quando si tratta di operazioni sul mercato contro operazioni OTC.
I clienti possono chiedere a iBroker di eseguire i loro ordini secondo delle istruzioni generali o specifiche per un caso particolare. Finché iBroker può soddisfare la richiesta del cliente, tali istruzioni saranno accettate. Tuttavia:
iBroker ha l'obbligo di controllare che la politica in oggetto venga rispettata in modo efficiente e, nel caso in cui così non fosse, di apportare le correzioni necessarie. iBroker controlla costantemente che i prezzi offerti ai clienti sui diversi strumenti finanziari siano prezzi equi, attraverso un controllo continuo delle fonti di prezzo utilizzate e un sistema di revisione continua dei prezzi ai quali mercati e controparti istituzionali scambiano strumenti simili o comparabili.
iBroker riesaminerà detta politica almeno una volta all'anno e ogniqualvolta si verifichi un evento rilevante che possa influenzare l’applicazione e/o l’efficacia della stessa. Il documento completo relativo alla nostra politica di best execution è disponibile al seguente link.
Nell'ambito della fornitura di servizi e/o commercializzazione di prodotti di investimento, iBroker può ricevere pagamenti o commissioni da parte di terzi. iBroker agirà sempre con la massima diligenza, onestà, imparzialità e professionalità nel ricevere tali pagamenti o commissioni assicurando che siano sempre finalizzate al miglioramento e all'aumento della qualità del servizio fornito al cliente.
Gli incentivi ricevuti non influiscono in nessun caso sulla ricerca da parte di iBroker del miglior interesse dei propri clienti, obiettivo che viene assicurato attraverso la rigorosa applicazione da parte di iBroker di tutti i meccanismi e le misure stabilite affinché i servizi e i prodotti offerti siano adeguati e appropriati.
Inoltre, iBroker agirà con la massima trasparenza informando il cliente dell'esistenza di incentivi, quando lo ritiene opportuno, e rivelando, se possibile, l'importo di tali pagamenti o commissioni ricevute.
In relazione ai depositi dei clienti, iBroker ha implementato una Politica di Segregazione dei Fondi basata sui seguenti principi:
Tutti i conti in cui depositiamo i fondi dei nostri clienti sono a nome di “iBroker Global Markets Conto Clienti”, rispettando scrupolosamente quanto disciplinato dal Regio Decreto Legislativo 4/2015, del 23 ottobre, che codifica le modifiche apportate alla Legge sui Mercati Finanziari, nello specifico all'articolo 193.3d).
iBroker è membro del Fondo di garanzia degli investimenti (FOGAIN), sul quale è possibile ottenere ulteriori informazioni al seguente link: www.fogain.com
In conformità all'Ordine ECO/734/2004, dell'11 marzo 2004, viene creato il Dipartimento di Supporto al Cliente di Ibroker (di seguito denominato il Dipartimento) per la gestione di tutti i reclami presentati dai clienti. Tale Dipartimento, nel rispetto della normativa sopra citata, è distaccata dai circuiti commerciali e operativi dell'ente, con l'obiettivo di garantire la massima obiettività e autonomia decisionale.
Esiste un Regolamento che regola le azioni del Dipartimento, debitamente registrato presso la CNMV, ed è a disposizione di tutti i clienti Ibroker sia sul sito web che presso gli uffici di Ibroker. Scarica qui il Regolamento
I reclami devono essere presentati dai clienti interessati, per mezzo di una lettera motivata attraverso l'indirizzo e-mail creato a tale scopo, defensorcliente@Ibroker.es, o all'indirizzo postale, Defensor cliente Ibroker, calle Caleruega, 102-104, Bajo A, 28033 Madrid.
Una volta che il reclamo è ricevuto dal Dipartimento, e dopo aver analizzato le ragioni di tale reclamo, si deciderà se ammetterlo alla processazione o respingerlo, fatto che verrà comunicato al cliente. Una volta ottenuta una conclusione, essa sarà debitamente comunicata al cliente, spiegando le ragioni per l'adozione della stessa, e in ogni caso al cliente sarà ricordata la possibilità di proseguire con il proprio reclamo dinanzi alla Commissione per la Difesa del Cliente della CNMV, in caso di disaccordo con la decisione adottata dal Dipartimento.
In virtù della Direttiva ECC/2502/2012, Ibroker mette a disposizione dei clienti il modulo predisposto dalla CNMV per presentare reclami al proprio Servizio Clienti. Clicca qui per scaricare il modulo reclami della CNMV. La conclusione della procedura di reclamo al Dipartimento di iBroker è un prerequisito per poter esporre un reclamo alla CNMV.
Il Dipartimento si occuperà anche delle richieste di informazione inviate dalla CNMV, nel qual caso un cliente decida di presentare un reclamo con detta entità. Allo stesso modo, le risposte a queste richieste di informazione saranno inoltrate anche ai clienti.
Il regolamento sull'informativa di sostenibilità per il settore dei servizi finanziari prevede che i partecipanti al mercato finanziario pubblichino una dichiarazione contenente la considerazione dell'entità dei principali impatti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità. A questo proposito, va notato che l'Entità non integra attualmente i rischi di sostenibilità nella fornitura del servizio di gestione del portafoglio, in quanto non è in grado di incorporare questi fattori nell'intermediazione dei futures negoziati sui mercati organizzati.
È possibile consultare la Policy sulle considerazioni di integrazione del rischio ESG di iBroker al seguente link.
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